Инвестиции в золото

 Альтернативные виды инвестирования

Считается, что золото – это скорее объект для долгосрочных, надежных инвестиций, чем для получения быстрой прибыли. Однако, судя по современным реалиям, максимальный срок, на который сейчас стоит вкладывать средства в «желтый металл» – до двух лет. Причем какую бы форму вы ни выбрали (слитки, монеты или ETF), необходимо удачно рассчитать оптимальный момент приобретения (как правило, это начало года и первая половина лета), точно представлять срок, на который вы размещаете средства, а также попытаться предугадать потенциальную прибыль. Последнее особенно важно, ведь покупка золота обычно сопряжена с сопутствующими тратами: где-то это плата за хранение слитков, где-то НДС 18%, а где-то – комиссия брокера.

Выбирая вариант «взаимодействия» с золотом, разумнее остановиться на надежном управляющем или инвестиционном фонде, которым можно было бы доверить размещение своих средств в подходящих активах. Однако если вы предпочитаете работать самостоятельно, рекомендуем вам обратить внимание на международные сертификаты ETF либо, если вам удобнее взаимодействовать с российскими банками, остановиться на обезличенных металлических счетах. С точки зрения пониженных рисков, лучше приобретать классические золотые слитки через London Bullion Market Association.

Но давайте рассмотрим каждый способ более детально.

Ювелирные украшения

Несмотря на всеобщее убеждение, что покупка золотых украшений представляет собой инвестиции в будущее, это не совсем верно. Разумеется, в любое время все семейные броши, печати и кольца вы или ваши дети можете, в крайнем случае, отнести в ломбард, и получить около 40% от первоначальной цены. С этой точки зрения – да, это некоторое сбережение средств. Однако заработать на этом, увы, не получится ни сейчас, ни через десять лет. В магазине ювелирные произведения имеют естественную добавленную стоимость: наценку за работу мастера (это примерно половина конечной цены), комиссионные самого магазина, доплату за бренд, транспортировку и т.д. Таким образом, реализовать их по цене покупки вам наверняка не удастся – о прибыли речь даже не идет, ведь если и не точно такие же, то очень похожие украшения можно купить в одном из российских или заграничных бутиков.

Инвестиционные монеты

Популярные среди российских инвесторов золотые монеты уже, конечно, не относятся к разряду украшений, однако недостатки имеют те же. Купив у банка или финансовой организации подобную монету, тут же продать ее обратно без существенных потерь не получится. И дело даже не в НДС – этот налог, кстати, в случае с монетами не взимается – дело в существенной разнице между ценой покупки и ценой продажи: Центробанк прибавляет к стоимости золота в монете 7% за поставку в коммерческие банки, а они, в свою очередь, могут увеличить ее стоимость еще до 40%. Кроме того, если монета представляет коллекционную ценность, это также будет заложено в стоимости. Тем не менее в долгосрочной перспективе это неплохое вложение средств. В любом случае, чем старше монета и чем более ограниченным тиражом она была выпущена, тем больший интерес она будет представлять если и не на финансовом рынке, то на рынке нумизматики.

Наибольшей популярностью среди российских инвесторов пользуется «Георгий Победоносец»: в этой монете содержится 7,78 г золота 999 пробы. Пять лет назад она стоила около 9 тысяч рублей, а в 2011 закрепилась на уровне в 15 тысяч, и выше пока не поднималась. Тем временем Сбербанк реализует монету этого образца с наценкой в 33% к рыночной стоимости золота. Обусловлено это тем, что спрос значительно превышает объем производства. К примеру, выпуск «Георгия Победоносца» 2009-го года составляет 150 тысяч монет, а 2012-го года – всего 10 тысяч. При стоимости ЦБ в 11 тысяч рублей, коммерческие банки продают данную монету по 14,15 и даже 16 тысяч. Самая низкая цена продажи – в МБО ОРГБАНК, а дороже остальных покупает образцы с рук Международный Фондовый Банк.

Для сравнения, зарубежные коллеги-инвесторы вкладываются в монеты Krugerrand, тираж которых составляет 46 млн штук. Благодаря такому объему их цена лишь на 2% превышает стоимость металла в монете.

Золотые слитки

Многие бизнесмены предпочитают наиболее традиционный способ вложения в золото – приобретение слитков. Эта инвестиция однозначно должна рассматриваться в перспективе нескольких лет, а получение прибыли возможно только в случае значительного роста котировок. Дело в том, что в момент покупки к стоимости слитка прибавляется НДС в размере 18%, а при обратной продаже банку НДС вам как физическому лицу возвращен не будет. Однако налог не придется выплачивать, если не забирать слиток из банка и оставить его там на ответственное хранение. Если вы собираетесь выбрать именно такой способ, вам следует уточнить, предоставляется ли эта услуга в выбранной вами финансовой организации: имеется ли специальное помещение, оборудование и обученный сертифицированный персонал. Разумеется, это платно – как правило, от 30 до 200 долларов в год за каждый слиток, вне зависимости от его массы.

Также учтите, что в конце инвестиционного периода вам придется продать ваше золото тому же банку, в котором оно хранится. В противном случае, при выносе его из хранилища, вам все-таки придется заплатить НДС.

Самые популярные золотые слитки в России – мерные, массой от 1 до 1000 грамм. Их штампуют в соответствии с ГОСТом РФ. Еще одна вариация – стандартные образцы, отлитые в соответствии с международным стандартом LBMA Good Delivery bars. Их масса может колебаться от 11 до 13,3 кг.

Кстати об LBMA – London Bullion Market Association. Удобнее всего приобретать слитки именно на данной площадке, напрямую через Интернет по рыночной цене. Комиссия составляет от 1% до 1,5% для слитка массой 400 унций (12 кг) и до 3% для слитка массой 32 унции (1 кг). Оставить слитки можно в любом хранилище, включенном в лист поставки LBMA. Это позволяет значительно сэкономить средства, поскольку при перепродаже у вас не возникнет дополнительных затрат, связанных с проверкой подлинности и подтверждением происхождения слитка. За хранение придется заплатить от 0,3 до 0,5% стоимости слитка в год.

Обезличенный металлический счет (ОМС)

Основная особенность ОМС в том, что, открывая его, вы не становитесь владельцем реального физического золота – оно существует только в виде цифр в вашем личном кабинете. Тем не менее если у вас на счету отображается 1 кг золота, это значит, что вы можете получить денежный эквивалент этого килограмма по курсу покупки банка на текущий момент. Впрочем, если будет желание, вы можете заказать изготовление слитка, и получить его в физической форме, заплатив НДС в 18%.

На ОМС доход формируется за счет роста стоимости золота на рынке: вы можете мгновенно покупать и продавать имеющиеся у вас виртуальные слитки, не выплачивая никаких налогов. К тому же, счет открывается и обслуживается бесплатно.

Некоторые банки предлагают срочные металлические счета, по которым начисляют небольшой процент: от 0,1 до 2,5% годовых, в зависимости от количества граммов в слитке. Обратите внимание, что ОМС не попадают под закон о страховании вкладов. Тем не менее, есть и плюсы: так, НДФЛ в 13% вы заплатите лишь с начисленных процентов сверх изначально вложенной суммы, а не с разницы цен покупки и продажи, как это происходит со слитками или монетами.

Exchange Traded Fund (ETF)

В начале 2000-х годов «золотые» ETF начали набирать популярность среди инвесторов, что, безусловно, повысило и спрос на драгоценный металл. Покупка этих сертификатов представляет собой фактически приобретение акций фондов, которые инвестируют в физическое золото или в привязанные к золоту ценные бумаги.

Вы открываете счет в брокерской компании и получаете доступ к этим сертификатам, которые свободно торгуются на зарубежных фондовых биржах. Данные активы обеспечены реальным золотом, которое находится в хранилищах, и обеспечивает высокую корреляцию стоимости сертификатов фонда с рыночной ценой на «желтый металл». ETF-фонды, отражая растущий спрос, каждый год закупают по 180–380 тонн физического золота. Крупнейшие из них – SPDR, iShares COMEX Gold Trust и ETFS Physical Swiss Gold Shares.

Как правило, к сертификату ETF привязана одна или 0,1 унции золота, размещенные в специальном хранилище. Каждый год фонды начисляют на каждый сертификат комиссию, включающую хранение, страховку и различные управленческие расходы: в итоге получается от 0,25 до 0,4%. Наличными выплачивать ничего не нужно: вместо этого на требуемую сумму будет уменьшено количество металла, привязанного к ETF. Затраты на каждую сделку не превышают брокерских комиссий на рынке акций, а высокая ликвидность и отсутствие необходимости в хранении реальных слитков делают ETF весьма привлекательным способом инвестирования в золото. Риски же здесь не выше, чем при покупке физического металла, притом что сертификаты требуют гораздо меньше сопутствующих затрат.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 10

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.