Общие фонды банковского управления похожи на паевые инвестиционные фонды, только с рядом принципиальных отличий. По сути, при участии своим капиталом в данном фонде вы тоже отдаете средства в доверительное управление управляющим активами, назначенным тем или иным банком. Фундаментальное отличие в том, что ваша доля в фонде исключительно персонализирована, и ваше право на этот фонд не может быть перепродано, как пай из ПИФов. Вы имеете право на свою долю точно так же, как и на те средства, которые вы положили на банковский депозит. Обратите внимание, что при передаче активов в ОФБУ вам не выдается каких-либо ценных бумаг, которые вы могли бы продать на бирже, как при участии в ПИФе. Единственное, вы можете переоформить данный сертификат на другое лицо или завещать его в частном порядке.

Второе отличие в том, что передать в ОФБУ можно как непосредственно денежные средства в любой валюте, так и драгоценности, ценные бумаги или производные финансовые инструменты. В ПИФ же можно инвестировать исключительно российские рубли.

Третье отличие, достаточно важное, в том, что управляющий ОФБУ обладает достаточной свободой в принятии решений и должен отчитываться перед Центробанком в облегченной форме. Мы помним, что управляющие компании ПИФ обязаны предоставлять в ФСФР ежеквартальные отчеты по активам, в которые вложены средства; сообщать, сколько стоит каждая ценная бумага, а также докладывать о существенных изменениях в их стоимости. Контроль за деятельностью ПИФов также осуществляет ряд независимых организаций, в том числе регистратор, депозитарий, оценщик и аудитор. Все это приводит к дополнительным расходам, которые в итоге негативно влияют на общую прибыльность ПИФа. С ОФБУ такого нет, контроль осуществляется только центральным банком, и самое существенное ограничение – нельзя приобретать бумаги одного эмитента на сумму более 15% общих активов фонда. Все это прописывается в декларации, с которой вкладчик может ознакомиться перед заключением договора с фондом.

В итоге общая стоимость организации управления ОФБУ может оказаться значительно ниже, чем организации ПИФ, ведь нет необходимости оплачивать те или иные услуги разных компаний, аудиторов или регистраторов. Затраты ОФБУ в основном складываются из вознаграждения управляющего и премии за полученную прибыль. После вычета затрат из общей суммы фонда по окончанию торгового периода остальные средства либо распределяются между вкладчиками соразмерно доле каждого, либо могут быть реинвестированы в следующий торговый период данного фонда. С подобными деталями необходимо ознакомиться при заключении договора с банком.

Именно это отличие наиболее сильно влияет на доходность ОФБУ, позволяя некоторым фондам показывать свыше 100% годовых. Один из заметных рекордов был поставлен ОФБУ Банка «Зенит» в 2009 году, который показал доходность в 600% годовых. Данная доходность, естественно, сопровождается повышенным риском, и это необходимо учитывать при принятии решения о том, куда лучше инвестировать свои средства.

Сейчас, в связи с изменением рыночной конъюнктуры, средняя доходность для ОФБУ варьируется от 5 до 10%. Возможно, рынки еще предоставят возможность управляющим фондами показать былую доходность, но с учетом риска в данной ситуации выигрывают банковские депозиты, ставки по которым начинаются от 6% годовых.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 10

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.