Показатель «Промышленное производство»

 Фондовый рынок

Вы наверняка уже видели, как выглядит экономический календарь. В нем есть множество самых разных показателей по самым разных странам. Однако что обозначает каждый из них и на что влияет – в этом предстоит еще разобраться. На этот раз мы познакомимся поближе с индикатором промышленного производства. В этом отчете публикуются, как можно догадаться, данные о выпуске промышленных предприятий США.

Публикуется он Советом Федеральной резервной системы приблизительно в середине месяца. Изменения вносятся в течение последующих трех месяцев, а каждую осень, как правило, в ноябре, пересматриваются данные за весь год. Поэтому значение это весьма непостоянное.

Давайте разберемся, почему же так важен этот непостоянный показатель. Дело в том, что любой экономический показатель, публикуемый Федеральной резервной системой, автоматически попадает в поле зрения инвесторов всего мира. Именно этот орган отвечает за денежно-кредитную политику США и контролирует краткосрочные процентные ставки.

Двумя наиболее востребованными отчетами ФРС являются релизы о промышленном производстве и загрузке производственных мощностей, которые публикуются одновременно, примерно в середине каждого месяца. Отчет о промышленном производстве охватывает почти все, что физически производится в Америке, в том числе автомобили, зонтики, скрепки для бумаги, электроэнергию и медицинское оборудование.

При этом не важно, для кого предназначены выпускаемые товары — для американских потребителей, для экспорта за границу или для пополнения запасов. Все, что имеет значение, — это данные об общем объеме выпуска производственных предприятий. Одной из причин, по которой эксперты внимательно следят за развитием дел в сфере промышленного производства, является тот факт, что промышленное производство достаточно быстро реагирует на подъемы и спады в экономическом цикле.

Кроме того, здесь уже накоплен большой набор данных, позволяющих строить прогнозы о загрузке производства, среднем почасовом доходе и персональном доходе граждан. Таким образом, получается, что серия отчетов о промышленном производстве — это своеобразное окно в промышленную сферу экономики, и она имеет одно существенное отличие от других экономических показателей.

Здесь оцениваются изменения объемов производства товаров, то есть этот показатель не учитывает ценовую составляющую, следовательно, нет необходимости вносить поправки на инфляцию. Таким образом, мы имеем чистый показатель производства, который точнее всего соотносится с динамикой реального ВВП.

Именно поэтому данные имеют огромное значение для экспертов: хотя на долю сектора товарного производства приходится всего около 20% экономики, сектор услуг, несмотря на более значительную «порцию» экономического «пирога», привлекает гораздо меньше внимания.

Еще одна причина заключается в том, что сфера услуг развивается достаточно стабильно, независимо от текущего состояния экономики, ведь люди всегда будут тратить деньги на медицинское обслуживание, транспорт и парикмахеров.

Промышленное производство, напротив, очень чувствительно к изменениям процентных ставок и потребительского спроса, поэтому динамика его развития почти строго параллельна общей тенденции экономического цикла. В результате, мы имеем более тесную взаимосвязь между изменением объемов выпуска промышленных товаров и ростом ВВП.

Как влияет на рынок облигаций

Торговцы на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом обычно предвидят изменения в уровне промышленного производства еще до публикации официального релиза. Подсказками для них служат более ранние отчеты: например, отчет о количестве рабочих часов (по данным отчета об уровне занятости), отчет менеджеров отделов снабжения (на базе опросов ISM), а также цен производителей и розничных продаж.

Конечно, время от времени жизнь преподносит сюрпризы. Если показатель промышленного производства подскакивает выше ожидаемого уровня, то ответной реакцией может стать распродажа облигаций. С другой стороны, замедление темпов производства наряду со снижением загрузки производственных мощностей способствует увеличению курсов облигаций и снижению процентных ставок по мере ослабления угрозы инфляции.

Как влияет на рынок акций

Промышленное производство нельзя отнести к числу важнейших индикаторов, способных внести разлад на фондовом рынке. Стабильное производство считается подкрепляющим фактором для акций, поскольку означает экономический рост в стране и повышение прибыли корпораций. Единственная ситуация, которая может вызвать беспокойство держателей акций, — это когда рост объемов производства ведет к перегрузке мощностей и росту цен. В случае, если события развиваются по последнему сценарию, реакция фондового рынка будет негативной.

Как влияет на курс доллара

Обычно курс доллара умеренно реагирует на изменения объемов промышленного производства. Иностранцы пытаются оценить, как промышленное производство может повлиять на будущие темпы инфляции и процентные ставки в США. Поскольку скачок промышленного производства означает ускорение экономического роста, то спрос на долларовые инвестиции за рубежом может увеличиться или же, по крайней мере, защитить американскую валюту от ослабления.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 20

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.