Профит по контакту

 Ликбез

На рынке Forex инвестор может получить прибыль далеко не только от торговли не валютой, но и при работе с акциями, сырьем и энергоносителями.

Понять, что такое срочный или фьючерсный контракт (от англ. Futures, Future — «будущее»), довольно просто, если представить себе фермера, выращивающего, скажем, картофель, и весь комплекс проблем, который связан с его деятельностью. Так, чтобы получить хороший урожай, нужно вложить в процесс не только много труда, но и массу денег для покупки удобрений, семян и т.п. Однако фермер не может быть уверен, что к моменту сбора урожая цена на картофель будет такой, что он сможет покрыть все свои расходы да еще и получить прибыль, то есть идет на колоссальный риск.

На помощь ему приходит фьючерсный контракт, в котором на 6 или 9 месяцев фиксируется цена, по которой будет продан будущий урожай. Идея фьючерса оказалась настолько удобной, что незамедлительно перекочевала и в другие отрасли экономики.

История и разновидности

До середины прошлого века в основном были популярны фьючерсные контракты на сельхозпродукцию и драгоценные металлы. В 1970-е годы на биржах появились срочные контракты на самые различные финансовые инструменты, фондовые индексы, акции и даже ипотечные ценные бумаги. А к началу 1980-х годов уже вовсю шла торговля фьючерсами на нефть, мазут и другие нефтепродукты.

Существуют две разновидности фьючерсов — поставочный и расчетный. В первом случае предполагается, что на дату исполнения контракта покупатель обязан приобрести, а продавец — продать установленное количество актива/инструмента по цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. Если к этому моменту товар закончился или отсутствует, то биржа накладывает на него штраф.

Во втором случае предполагается, что стороны производят только денежные расчеты в размере разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату его исполнения, но без реальной поставки актива/инструмента. Это удобно для хеджирования рисков изменения цены (привлекательно для реальных поставщиков и/или потребителей актива/товара) и для спекуляции с целью получения финансовой выгоды (интересно профессиональным трейдерам и инвесторам).

Особенности явления

Текущую рыночную цену фьючерсного контракта с заданным сроком окончания действия называют фьючерсной ценой. Расчетная или справедливая стоимость фьючерса — это такая его цена, при которой инвестору выгодно как купить сам актив/инструмент для немедленной поставки и хранить его до самого момента использования, так и покупка фьючерса контракта на этот же инструмент.

Базисом фьючерсного контракта является разница между текущей ценой актива и соответствующей фьючерсной ценой. Если цена контракта выше цены базового актива, такое состояние называется контанго — именно в этой зоне фьючерсы торгуются большую часть своего срока. А если фьючерс торгуется ниже цены актива, это называют бэквордацией. В этом состоянии базис отрицательный, участники рынка ожидают падения цен на актив/инструмент.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 30

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.