Гормоны кризиса

 Психология трейдинга

Неврологи установили связь эндокринной системы с обвалами рынков и прочими финансовыми неприятностями: оказывается, за неспособность действовать решительно и четко отвечает кортизол – гормон стресса и голода.

Искусственный рост цены на любой актив в конце концов приводит к образованию «пузыря», который неминуемо лопается, увлекая в глубокую депрессию не только соответствующий сегмент рынка или экономику одной страны, но и все мировые финансы. По мнению группы исследователей из Кембриджского университета во главе с неврологом Джоном Коутсом, механизмом образования «пузырей» ведает вовсе не сложный рыночный механизм, а банальный человеческий метаболизм.

Эффект победителя

Биологи уже давно доказали, что выживать и побеждать сильнейшему самцу помогает тестостерон – мужской гормон, который выбрасывается в кровь с каждой новой победой, делая особь все более уверенной, смелой и агрессивной. Группа Джона Коутса решила протестировать связь эндокринной системы со способностью принимать смелые рискованные решения в рыночной торговле. В эксперименте участвовали лондонские трейдеры, которым целую неделю замеряли уровень тестостерона по пробам слюны. Выяснилось, что приписываемый ранее только животным «эффект победителя» работает и в случае с людьми: неврологи установили явную связь между повышенным уровнем тестостерона в крови и успехом в торговле. Трейдеры чувствовали уверенность и желание рисковать, проявляли азартную настойчивость, открывали крупные сделки и в большинстве случаев зарабатывали большие суммы. Однако чрезмерное увлечение «эффектом победителя» выходит боком – в рамках того же исследования ученые выяснили: если уровень тестостерона неизменно повышается слишком долго, это приводит к эйфории и склонности к принятию излишних рисков. Интересно, что механика образования «пузырей» с точки зрения экономистов, поразительно похожа на парадигму Коутса. Судите сами: сначала цены растут, потом вдруг начинается эйфория – инвесторы, воодушевленые предыдущим ростом, теряют голову и бросаются скупать актив, совершенно не думая о риске...

Иррациональный пессимизм

В ответ на неопределенность положения и неподконтрольность ситуации эндокринная система человека вырабатывает гормон кортизол. Повышение в крови уровня кортизола, который еще называют гормоном стресса, помогает организму приспособиться к недружелюбной среде, стимулируя осторожность и нежелание пробовать новое. Исследовав показатели 36 трейдеров, группа Коутса пришла к выводу: повышение уровня кортизола провоцирует иррациональный пессимизм, который приводит к резкому обвалу цен, и, как следствие, схлопыванию очередного «пузыря». Запустить реакцию может даже самая незначительная новость – главное, что она незначительно снизила цену. И вот инвесторы уже осторожничают, чувствуют себя все более неуверенно и, в конце концов, провоцируют лавинообразное падение цены. Причем в тот самый момент, когда рынок еще можно спасти, скупая дешевеющий актив. Но уровень кортизола в крови все растет и растет, поэтому никто не хочет рисковать...

Джон Коутс: найдите женщину

Кембриджский невролог Джон Коутс, основываясь на многолетних исследованиях эндокринных систем мужчин и женщин, пришел к неожиданному выводу: спасение от «пузырей» принесут мировой экономике женщины- трейдеры. Дело в том, что в женском организме уровень тестостерона составляет максимум 20% от уровня концентрации мужского гормона в крови у представителей сильной половины человечества. По этой же причине меньше рискуют трейдеры-мужчины в возрасте от 40 лет – уровень тестостерона у них ниже, чем у более молодых. А если разумно сочетать в трейдинге врожденные различия мужчин и женщин, то это поможет наконец создать систему безрисковой торговли активами на всей планете, уверен исследователь.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 56

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.