Фундаментальный анализ рынка фьючерсов

 Срочный рынок

Представьте себе, что вы постоянно на неделю раньше, чем все остальные, получаете экземпляр главной финансовой газеты Wall Street Journal. Теперь у вас есть возможность читать и знать, что будет происходить на рынке в будущем. Конечно, вам бы тогда удалось заработать не один миллион.

Правильный анализ поведения цен в предстоящие дни и недели — это важный элемент успешной торговли фьючерсами. Все игроки имеют шансы на успех. Повышение цен порождает прибыль для длинных позиций, и убыток для коротких, и наоборот.

Если вы не привыкли гадать на кофейной гуще и пользоваться услугами ясновидящих, то лучше прибегнуть к одному из двух способов прогнозирования цен. Первый предполагает оценку спроса и предложения по какому-то конкретному товару – такой подход называется фундаментальным анализом.

В своей работе фундаментальный аналитик пытается оценить, какое количество товаров появится в последующие месяцы и какой на них будет спрос. Товарное предложение включает в себя импорт, текущее производство и все переходящие запасы предыдущего года. Потребление — это сумма внутреннего использования, и экспорта. Сейчас вы поймете, что проводить фундаментальный анализ на рынке фьючерсов непросто: для этого необходимо штудировать сводки новостей из определенных регионов, а также изучать иностранные отчеты по запасам, добыче и прочему. Тем не менее этот метод в отношении фьючерсов гораздо более точен, чем технический анализ, ведь ничто так не влияет на цену товара, как его наличие, отсутствие или переизбыток.

Итак, в отношении фьючерсов на товары аграрного сектора экономики, фундаментальный аналитик изучает планы посадок сельскохозяйственных культур, урожайность, прогнозы погоды в соответствующих сельскохозяйственных регионах, вероятность порчи или гибели будущего урожая, цены конкурирующих товаров, уровни государственных займов и текущие наличные запасы. Именно такая информация изучается и в зарубежных аграрных районах для оценки потенциального экспорта продукции США.

Фундаментальные показатели фьючерсов на крупный рогатый скот, постную свинину и свиную грудинку включают в себя намерения и планы фермеров, ожидаемый прирост поголовья, текущее количество животных на откорме, цены на мясо у конкурентов, тенденции потребления и текущий статус ценового цикла по живому скоту.

Трейдер, который собирается торговать фьючерсами на медь, будет интересоваться активностью горнодобычи, строительством новых мощностей, количеством меди, остающейся на Лондонской бирже металлов и в других хранилищах во всем мире, а также потенциальной политической нестабильностью на иностранных предприятиях, которые занимаются добычей меди.

Если вы собираетесь торговать фьючерсами на платину, то вам нужно внимательно следить за автомобильной промышленностью.

Фьючерсный рынок замороженного концентрата апельсинового сока чрезвычайно зависит от капризов погоды. Даже малейшей намек на заморозки в районах Флориды, где выращивают апельсины, способен взвинтить цены. Менее суровые фундаментальные факторы включают в себя ожидаемый размер урожая апельсинов в США и других странах, выращивающих эту культуру, а также вероятность болезней апельсиновых деревьев данного региона.

Кофе не так уязвим, как апельсины, и его урожай не столь резко зависит от погодных изменений, но тем не менее цены на него также подвержены взлетам и падениям.

Фундаментальный анализ финансовых фьючерсов требует несколько иного подхода. Самые популярные из них — 3-х месячные евродолларовые депозиты. Напомним, что евродоллары — это те же доллары, но находящиеся на банковских счетах за пределами США. За этим рынком следуют 10-летние КО США и электронные мини-фьючерсы на индекс S&P500.

Цены на всех рынках ценных бумаг с фиксированным доходом напрямую связаны с банковской ставкой рефинансирования. Если она поднимается, то цены этих инструментов снижаются. Таким образом, если ставка понижается, то цены растут.

Получается, что фундаментальный анализ фьючерсного рынка нацелен на прогнозирование сложных экономических факторов, включая спрос на кредиты, процентные ставки на другие финансовые инструменты (векселя, депозитные сертификаты, базисные ставки, преобладающие процентные ставки в других странах), а также текущую политику руководства ФРС и общее состояние экономики США.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 9

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.