Фактор риска

 Психология трейдинга

Существуют ситуации, которые толкают нас на риск: механика этого древнего инстинкта заставляет валютного трейдера постоянно подвергать опасности свой депозит.

В подсознании при принятии торговых решений происходит постоянный конфликт. Суть в том, что трейдеру приходится беспрестанно уравновешивать риск убытка с ожиданием прибыли. И самая сложная проблема – примириться с рассчитанным риском потери.

Теория перспективы

Более трех десятков лет нобелевский лауреат Даниел Канеман (Еврейский университет, Израиль) вместе со своими соавторами кропотливо собирал данные, чтобы доказать гипотезу о нерациональности действий человека. Его исследование, названное теорией перспективы, сводится к следующему: на идентичные в денежном выражении ситуации люди реагирут по-разному в зависимости от того, теряют они или выигрывают. При этом небольшой убыток пугает человека больше, чем возможность рискнуть ради приобретения значительной прибыли. Получается если рыночный курс растет, трейдер стремится избегать малейшего риска, но если рынок рушится, он совершенно толерантен к риску.

Прибыль против убытка

Если трейдер воспринимает риск как выбор между прибылью и убытком, то он всегда готов рискнуть. По мнению психолога Томаса Оберлехнера (Университет Вебстер, Австрия), это объясняет тенденцию участников рынка закрывать прибыльные биржевые позиции слишком рано и позволять убыточным позициям слишком долго плыть по течению. Ведь после явно успешной сделки трейдер воспринимает решение по поводу момента закрытия сделки и получения прибыли как выбор между различными суммами этой самой прибыли.

Естественно, что в области профита человек следует тенденции быть не склонным к риску, предпочитая синицу в руках журавлю в небе. А вот в области потери торговые решения моментально становятся рискованными. И в этом причина того, что трейдер не решается закрыть сделку, которая уже явно привела его к убытку. Получается, что прибыль делает нас осторожными и толкает пораньше выходить с рынка, а потеря, наоборот, заставляет закрывать убыточную позицию слишком поздно из-за надежды, что тренд вдруг изменится.

Отвращение к потере

Несклонность к риску при положительных итогах превращается в склонность рисковать при отрицательных итогах. Свидетельства этому эффекту были найдены нобелевским лауреатом Гарри Марковицем (Калифорнийский университет, США), который считает, что участником рынка движет психологическое отвращение к осознанию торгового убытка. Это явление делает любое решение по принятию торгового убытка и закрытию убыточной сделки крайне сложным.

Сопротивление убытку

Осознавая неизбежность потери, трейдер часто поддается безрассудной тяге к риску. Кстати, опытные участники валютного рынка FOREX умеют осознанно сопротивляются своей неприязни к убытку. В этот момент важно сознательно отключить эмоции и дисциплинированно контролировать свои убытки вместо того, чтобы замереть в ожидании чуда, увеличивая уровень риска разом потерять все свои деньги.

Записаться на обучение
Все теги Всего материалов: 56

Обратите внимание на следующие курсы

Лицензия на осуществление образовательной деятельности Департамента образования города Москвы № 037419 от 22.04.2016 года.

Технический партнер проекта - ООО «ТелеТрейд Групп». Лицензия №045-13980-020000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера от 12.05.16. Является членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, Ассоциации форекс-дилеров: http://sroafd.ru.